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La gestion obligataire de spécialité


FiddAsia Marketing - 17 avril 2019 - 0 commentaires

Pour ses clients internationaux FiddAsia propose aussi un conseil dans la recherche d’actifs de capitalisation ou de distribution des résultats offrant une gestion dynamique et directe tout en limitant les frais intermédiaires.

L’objectif est d’offrir aux investisseurs une source de rendement attractive dans un contexte global où les taux d’intérêt sont historiquement très faibles.

Le marché obligataire est le plus gros marché d’actifs financiers au monde. Parmi les niches d’investissement qu’il recèle, il y a celles liées au marché des obligations subordonnées et hybrides d’entreprises ou de banques, émises par de très grandes sociétés ayant une importante capitalisation boursière.

  • Une dette est dite subordonnée lorsque son remboursement dépend du remboursement initial des autres créanciers (créanciers privilégiés, créanciers chirographaires). En contrepartie du risque supplémentaire accepté, les créanciers subordonnés exigent un taux d’intérêt plus élevé que les autres créanciers.
  • Les titres hybrides sont des produits financiers qui mélangent à la fois les caractéristiques des capitaux propres et à la fois ceux des titres de dette.

Il est ainsi nécéssaire de cibler les émetteurs ayant une solide assise financière et industrielle avec une récurrence de cash flow et de rentabilité.

Il faut aussi savoir anticiper l’évolution possible, sur le moyen ou long terme, des taux historiquement bas, par une gestion dynamique de la duration du portefeuille et l’achat d’obligations avec une composante taux variable.

 

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